中国进出口贸易
月度分析报告

2024年5月，我国货物贸易进出口总额5,218.10亿美元，同比增长4.73%，较1—5月累计增速2.50%高出2.23个百分点，显示单月外贸动能较年内平均水平明显改善。其中出口3,016.03亿美元，同比增长7.03%；进口2,202.07亿美元，同比增长1.75%。从累计口径看，1—5月进出口总额24,641.52亿美元、同比+2.50%，出口14,003.42亿美元、同比+2.33%，进口10,638.10亿美元、同比+2.73%，单月出口增速较累计出口增速高出4.70个百分点，是拉动整体增速回升的主要力量。

进出口分化是本月最突出的特征：出口同比+7.03%，进口同比+1.75%，两者增速差达5.28个百分点。出口端的高增长与机电产品（当月出口1,765.35亿美元、同比+7.51%）、家具及其零件（+16.04%）、塑料制品（+8.56%）等品类表现密切相关；进口端则受农产品（−13.55%）、食品（−16.74%）、煤及褐煤（−8.45%）等品类拖累，仅机电产品（+9.09%）与高新技术产品（+12.56%）保持较强增长。进口增速偏低既反映内需修复节奏温和，也与部分大宗商品价格因素相关。

顺差方面，5月净出口813.96亿美元，同比大幅增长24.50%，显著高于进出口总额增速，1—5月累计顺差3,365.31亿美元、同比+1.10%。单月顺差扩张主要由出口高增、进口低增的"剪刀差"驱动。需要注意的是，顺差同比+24.50%的高增速部分源于去年同期基数效应，且单月数据受工作日安排与订单节奏影响较大，不宜简单线性外推至全年，后续需观察进口能否随内需回暖而同步改善。

5月一般贸易方式进出口3,411.25亿美元，同比增长2.71%；加工贸易方式进出口899.11亿美元，同比增长1.69%。从单月增速看，一般贸易略高于加工贸易1.02个百分点，但两者均低于全国整体增速4.73%，说明本月外贸增长更多由其他贸易方式（如保税物流、跨境电商等）贡献。从累计口径看，一般贸易1—5月进出口16,050.56亿美元、同比+0.26%，加工贸易4,255.86亿美元、同比−2.22%，一般贸易累计表现优于加工贸易2.48个百分点，贸易方式结构继续向一般贸易倾斜。

分进出口看，结构差异更为明显。一般贸易当月出口2,008.50亿美元、同比+8.67%，是各类细项中增速最高的；但一般贸易进口1,402.75亿美元、同比−4.77%，累计进口6,807.55亿美元、同比−0.92%，进口收缩态势尚未扭转。加工贸易则呈现"出口微增、进口回升"的组合：当月出口571.58亿美元、同比+0.82%，进口327.53亿美元、同比+3.25%，累计进口1,570.25亿美元、同比+4.68%，是全部六个细项中累计增速最高的，反映加工贸易上游原材料与零部件进口需求有所修复。

综合来看，一般贸易"出口强、进口弱"与加工贸易"出口平、进口升"形成互补，前者体现我国自主品牌与完整产业链的出口竞争力，后者进口回升则可能预示后续加工再出口的订单储备改善。一般贸易累计进口同比−0.92%与加工贸易累计进口同比+4.68%的背离，提示内需修复在不同贸易链条间存在分化，后续需关注一般贸易进口能否随内需回暖转正。

5月私营企业进出口2,823.94亿美元，同比增长9.78%，占全国比重54.22%，是四类主体中增速最高、规模最大的一类。其出口1,924.39亿美元、同比+10.00%，进口899.55亿美元、同比+9.30%，进出口双双实现接近或达到双位数增长，累计占比53.70%、累计同比+4.97%，是当前外贸增长最核心的驱动力。私营企业出口占比高达63.89%、进口占比40.95%，显示其在出口端的主导地位尤为突出。

外商投资企业当月进出口1,501.40亿美元、同比−1.32%，占比28.83%，出口807.20亿美元、同比−0.85%，进口694.19亿美元、同比−1.87%，累计同比−3.54%，是四类主体中累计降幅最大的一类。国有企业当月进出口818.30亿美元、同比−3.07%，其中出口238.04亿美元、同比+5.44%，进口580.26亿美元、同比−6.18%，呈现"出口增、进口降"的分化，累计同比−2.34%。"其他"类主体当月进出口64.75亿美元、同比−15.67%，进口同比−30.44%，规模较小但降幅显著。

从边际变化看，私营企业是唯一实现正增长的主体，与外商投资企业（−1.32%）、国有企业（−3.07%）形成鲜明对比，反映外贸增长动能持续向民营部门集中。外商投资企业进出口双降，可能与其全球供应链布局调整及部分产能外迁相关；国有企业进口同比−6.18%则与大宗商品进口价格及需求变化相呼应。结构上，私营企业占比54.22%较累计占比53.70%进一步提升，主体结构优化趋势延续。

2024年5月，我国前十大贸易伙伴合计进出口规模保持稳定，但内部格局分化明显。美国仍为我国第一大贸易伙伴，当月进出口总额572.16亿美元，同比微增0.75%，其中对美出口440.16亿美元、同比增长3.62%，自美进口132.01亿美元、同比下降7.78%。对美贸易顺差扩大至308.15亿美元，反映出在关税与贸易摩擦压力下，我国对美出口仍具韧性，但进口持续收缩，双边贸易结构进一步失衡。

韩国、马来西亚、越南、中国台湾等亚太经济体表现突出。韩国当月进出口280.20亿美元、同比增长11.35%，其中自韩进口152.33亿美元、大幅增长18.80%，显示半导体、电子中间品等进口需求旺盛。马来西亚进出口182.14亿美元、同比增长24.24%，其中对其出口85.36亿美元、激增30.23%，为前十大伙伴中出口增速最高者。越南进出口218.70亿美元、同比增长23.31%，对其出口141.97亿美元、增长27.40%，自越进口76.72亿美元、增长16.38%，产业链转移与中间品贸易活跃特征显著。

中国台湾地区当月进出口242.69亿美元、同比增长19.54%，其中对其出口65.47亿美元、增长25.54%，自其进口177.22亿美元、增长17.47%，两岸电子产业链联系依然紧密。中国香港进出口242.56亿美元、同比增长11.14%，其中对其出口225.19亿美元、增长10.24%，自港进口17.37亿美元、增长24.33%，香港作为转口与离岸贸易枢纽的功能持续发挥。

俄罗斯与澳大利亚则出现回落。俄罗斯当月进出口198.14亿美元、同比下降3.69%，其中对其出口90.86亿美元、下降1.96%，自俄进口107.28亿美元、下降5.11%，为前十大伙伴中唯一进出口双降的经济体。澳大利亚进出口178.81亿美元、同比下降6.47%，自澳进口123.77亿美元、下降8.95%，与其大宗商品价格及需求走弱相关。巴西进出口172.07亿美元、同比微增0.40%，但对其出口69.43亿美元、大增48.94%，自巴进口102.64亿美元、下降17.74%，出口与进口走势严重背离。

2024年5月，我国重点出口商品结构延续升级态势。机电产品作为出口第一大品类，当月出口1765.35亿美元、同比增长7.51%，占出口总额比重约58.5%，是拉动出口增长的核心引擎。高新技术产品当月出口708.40亿美元，与机电产品共同构成高技术出口的双支柱，反映出我国出口商品正加速向技术密集型、高附加值方向演进。

传统劳动密集型品类表现分化。服装及衣着附件当月出口132.47亿美元、同比微降0.39%，纺织纱线、织物及其制品出口128.87亿美元、同比增长7.20%，塑料制品出口92.98亿美元、同比增长8.56%，家具及其零件出口62.42亿美元、同比增长16.04%，为传统品类中增速最高者。这表明在成本上升与订单转移压力下，具备产业链配套优势的品类仍保持增长，而单纯依赖劳动力的品类则承压。

资源与初级产品出口出现回落。钢材当月出口73.26亿美元、同比下降4.94%，年初至今累计同比下降16.25%，为前十大出口商品中降幅最大者，与全球钢铁需求走弱及贸易保护措施相关。农产品当月出口85.64亿美元、同比增长5.43%，食品出口64.07亿美元，整体保持平稳。文化产品当月出口106.80亿美元，延续了我国文化贸易的稳定输出。

2024年5月，我国进口结构呈现"科技品强、大宗品弱"的鲜明特征。机电产品当月进口786.35亿美元、同比增长9.09%，占进口总额的35.71%，为第一大进口品类；高新技术产品进口591.85亿美元、同比增长12.56%，占比26.88%，两者合计占比超过62%，反映出国内产业升级对高端设备、核心零部件与先进材料的强劲需求。

大宗商品进口普遍回落。原油当月进口297.23亿美元、同比下降1.91%，金属矿及矿砂进口200.18亿美元、同比下降3.84%，天然气进口54.28亿美元、同比微降0.09%，煤及褐煤进口42.22亿美元、同比下降8.45%。能源与矿产进口走弱，一方面与价格因素相关，另一方面也反映国内需求端仍处于温和修复阶段。值得注意的是，未锻轧铜及铜材当月进口50.60亿美元、同比大增29.18%，为进口品类中增速最高者，显示电力、新能源等领域对铜的需求旺盛。

消费品与农产品进口收缩明显。农产品当月进口197.80亿美元、同比下降13.55%，食品进口171.43亿美元、同比下降16.74%，医药材及药品进口43.36亿美元、同比下降7.33%。消费品进口下滑，既与国内消费复苏节奏相关，也可能受到进口替代与价格因素的影响，需持续跟踪后续月份的变化趋势。

2024年5月，我国对RCEP其他成员国进出口总额1565.41亿美元、同比增长8.95%，占全国进出口总额的30.00%，增速高于全国整体水平（+4.73%）4.22个百分点，区域贸易协定红利持续释放。其中出口821.51亿美元、同比增长13.35%，进口743.90亿美元、同比增长4.48%，出口增速显著快于进口，净出口77.61亿美元、同比激增508.96%，成为拉动区域贸易顺差扩大的重要力量。

从成员国份额变化看，越南、马来西亚、韩国份额提升明显。越南进出口占比13.97%、同比提升1.63个百分点，其中出口占比提升1.91个百分点，为RCEP成员国中份额提升最快者；马来西亚进出口占比11.64%、同比提升1.43个百分点，出口、进口份额分别提升1.35和1.63个百分点；韩国进出口占比17.90%、同比提升0.39个百分点，其中进口份额提升2.47个百分点，显示自韩进口增长强劲。

日本、澳大利亚份额则有所回落。日本进出口占比15.92%、同比下降1.42个百分点，出口、进口份额分别下降2.27和0.48个百分点；澳大利亚进出口占比11.42%、同比下降1.88个百分点，其中进口份额下降2.45个百分点，为RCEP成员国中份额降幅最大者，与其大宗商品进口走弱相印证。整体看，RCEP内部贸易格局正从传统资源型伙伴向制造业与产业链关联伙伴倾斜。